HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

Pese a que ayer registró una caída del 0,57%, el índice Dow Jones ganó 5,5% en 2011, un año en que las ganancias no fueron frecuentes.

El resto de los índices norteamericanos registró ayer leves variaciones en una jornada con escaso volumen de operaciones. El Nasdaq bajó 0,33%, mientras que el S&P500 ganó 0,96 por ciento.

En tanto en Europa, Madrid avanzó 0,9% ayer, pero cayó 13,11% en 2011. Milán avanzó 1,2%, pero la pérdida acumulada fue de 25,2 por ciento. Atenas repuntó 2%, Fráncfort 0,8%, París 1% y Londres 0,1 por ciento. Londres y Fráncfort acumularon en el año caídas del 5,55 y del 14,69%, respectivamente. París declinó 16,95% en el año, mientras que Atenas cayó 51,88 por ciento.

Peor fue el resultado en Japón, donde el índice Nikkei terminó en el nivel más bajo desde 1982.

En Brasil, el índice Bovespa acumuló en 2011 una retracción del 18,1 por ciento.y ARGENTINA ??? con una caida promedio del 30 % !!!!Podria haber sido peor, realmente a pesar de todas las recomendaciones y protecciones, no fue un buen año este 2011 para la Bolsa local recordando al amargo 2008/2009

Fueron muy pocos los activos que lograron terminar el año del lado ganador, entre los que destacamos a los cupones TVPY +33% y al TVPP +24%. En el caso de los títulos públicos fueron los bonos ajustables por CER los que finalizaron el año con peor desempeño. En ese sentido podemos mencionar al PARP con baja del 37% y al DICP que se anotó con un descenso del 33%.

La renta variable local también dejo un sabor bien amargo para los que mantuvieron acciones desde el 1ro de enero de 2011 hasta el día de la fecha. El índice Merval que agrupa a 19 especies lideres terminó este 2011 con un resultado negativo del 30,1% en pesos. Lo peor del panel principal resultó el sector bancario, con caídas difíciles de digerir como las de BHIP –53.90%, seguida por GGAL –52.8%, y BMA –49%.

En tanto el oro, que después de septiembre batió récords históricos al superar los 1900 dólares por onza, cerró ayer en 1566 y moderó la suba anual a alrededor del 10 por ciento.

El petróleo cerró en baja. En la New York Mercantile Exchange (Nymex), los contratos de petróleo bruto para entrega en febrero cerraron a US$ 98,83 por barril, En la Intercontinental Exchange (ICE), los contratos de Brent cerraron a US$ 107,38 por barril. En el año, la suma promedio acumulada fue del 8,11 por ciento.

 

por lo pronto BRINDEMOS  POR UN 2012 DE RECUPERACION es mi mayor deseo para todos 

UN FELIZ AÑO Y COMO SIEMPRE 

BUENA SEMANA!! BUEN MES!! BUEN AÑO!! BUENOS NEGOCIOS!!!! 

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

La semana no arrancó de la mejor manera para las acciones norteamericanas, y todo por las dudas que despertó el resultado de la cumbre europea de la semana pasada. Las dudas invadieron a los inversores y por eso salieron a desarmar posiciones debido al escepticismo reinante sobre el acuerdo de integración fiscal de la unión europea. Se cree que así como están planteadas las cosas difícilmente se encuentre una salida a la crisis. Además influyó negativamente los cuestionamientos a los anuncios de la cumbre de la calificadora de riesgo crediticio Moody´s. Lo mas negativo de la jornada en materia de índices americanos resultó el índice Standard & Poors 500, que terminó con un descenso del 1.49%.

Entrando de lleno en el mercado Argentino vemos que continua la tendencia negativa para bonos y acciones. La baja de la víspera obedeció mas que nada al mal humor que llegaba desde los mercados de referencia. Los títulos públicos operaron con resultados mixtos, y fueron las acciones locales las que peor comportamiento evidenciaron al cierre de la jornada. Lo único realmente digno para destacar fue la excelente performance del cupón atado al PBI en pesos, conocido con la sigla TVPP. Este warrant terminó la sesión en $ 10.24 por cada lamina de 100 dejando un avance del 2.96%, y fue uno de los pocos activos argentinos que finalizaron la rueda con signo positivo. Hoy asistimos a un volumen impresionante de nominales que no veíamos desde Mayo de 2010, y esto probablemente tenga relación con el hecho que el cupón se hizo ex en el plazo de 72hs, debido a que el jueves se hará efectivo el pago de $ 5.97 por cada lamina de 100.

Como decíamos en el párrafo anterior fueron los papeles locales los que resultaron mas perjudicados de la jornada. Esta vez la pérdida para el Índice Merval fue del 2.84% y terminó la rueda en un nivel de 2.485,41 puntos. Lo mas negativo de las lideres pasó por APBR –6.00%, ALUA –5.67% y EDN –5.47%.

Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

Los mercados del mundo arrancaron la semana en positivo, pero inmersos en una gran volatilidad, y muy sensibles a las noticias provenientes de Europa. De entrada las acciones en Wall Street registraban una muy buena suba gracias al plan Franco–Alemán para solucionar la crisis de la Eurozona. Pero a media rueda los mercados comenzaron a recortar ganancias cuando transcendió que la calificadora Standard & Poors podría rebajar las notas de Alemania y Francia. Finalmente una hora antes de terminar la rueda bursátil distintos medios salieron a desmentir tal versión, y las acciones volvían a recuperar posiciones. En lo que respecta al Índice Dow Jones quedo en un nivel de 12.097,80 dejando una mejora del 0.65%.

Entrando en el análisis diario del mercado local, observamos que continúan muy demandados toda la gama de cupones atados al PBI, especialmente los de pesos. Nuevamente el TVPP hoy volvió liderar el ranking en materia de volumen en la Bolsa local. Es que la semana que viene este derivado paga 5.97 por cada lamina de cien, y a los actuales precios ofrece un rendimiento por demás atractivo. El cierre para el TVPP finalmente quedo establecido en 15.97 dejando un avance del 2.17%.

Por ultimo la renta variable local, y lamentablemente todo sigue igual en este segmento. El índice Merval ensayó un tibia recuperación de tan solo el 0.39% respaldado en un muy bajo volumen de negocios. En acciones locales se contabilizaron operaciones por un monto de $ 31 millones. En el panel se destacaron los papeles vinculados al sector petrolero, YPFD +2.48% y APBR +1.79%.

"Si el lunes venidero estuviéramos con un mercado más tomador veríamos lanzamientos a febrero como estrategia base. Todos estos rebusques o argumentos para operar son en el marco de una operatoria donde se nota mucha caución y ansiedad por conocer noticias que como las de Italia (nuevo ajuste), no pienso que sean malas".
"Nosotros andaremos también por el camino de la renovación de autoridades, de manera que las posibilidades de un mercado más limpio se pueden dar".
"En ese escenario no me bajo y reafirmo un piso de 2.400 puntos para el Merval, con resistencias en 2.700 puntos. Ojo, que también hay posibilidades de gran noticia local referida a un posicionamiento con deuda pública, que de darse afirmativamente puede volcar la estrategia 'short' hacia la antítesis".
"Es cuestión de arriesgar o esperar. Todo vale",

BUENA SEMANA !!! BUENOS NEGOCIOS !!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

El  mercado bursátil local sigue sin poder salir del pozo en el que cayó hace más de tres semanas: en los últimos días volvió a caer y llegó a su nivel más bajo en poco más de un mes. La Bolsa de Comercio de Buenos Aires reflejó el temor global y la incertidumbre local, que quedó en evidencia en una ola de ventas masivas y que tuvo a los papeles del sector bancario entre los más golpeados. El índice Merval cerró la semana en los 2528,04 puntos, con un derrumbe de 8,13% en la semana. Así, en lo que va de noviembre acumula un retroceso de 13 por ciento.

Los inversores ven con mayor preocupación la situación en Europa: la posibilidad de un contagio masivo de la situación en Grecia es cada vez más fuerte. De hecho, ya se monitorean de cerca las tasas de los bonos de Italia, España y hasta ya se habla de Francia y Alemania.

En la expansión del temor mucho tuvo que ver un informe de Fitch, en el que alertó de la exposición de la banca estadounidense a la crisis de deuda de la zona euro, justo en momentos en que otra calificadora, Moody's, recortaba la nota a diez entidades del sector público alemán.

De poco sirvió que Grecia e Italia tuvieran nuevos gobiernos: las bolsas de la región se desplomaron en la semana que pasó y complicaron el escenario global.Grecia está al borde de la cesación de pagos y de una salida deshonrosa de la unión monetaria, mientras Italia está al borde de perder acceso a los mercados. Pero los problemas de la eurozona no terminan allí. Son problemas estructurales que afectan a por lo menos otras cuatro economías: Irlanda, Portugal, Chipre y España.

Durante la última década, los países del grupo conocido como Piigs (Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España) fungieron como principales consumidores de la eurozona, al gastar una cifra superior a sus ingresos y mantener un déficit de cuenta corriente cada vez mayor. Los del núcleo de la eurozona (Alemania, Holanda, Austria y Francia) fungieron como principales productores, con gastos inferiores a los ingresos y un superávit de cuenta corriente cada vez mayor.

Estos desequilibrios se apoyaron en la fortaleza del euro desde 2002 y la divergencia de tipos de cambio reales y niveles de competitividad. En Alemania y otros países del núcleo, el costo laboral unitario se redujo, mientras que en los Piigs (y Chipre) ocurrió lo contrario. En Irlanda y España, el ahorro privado se derrumbó y la presencia de burbujas inmobiliarias impulsó el exceso de consumo, mientras en Grecia, Portugal, Chipre e Italia el factor que agravó los desequilibrios fue un déficit fiscal excesivo. La acumulación de deuda privada y pública en los países deficitarios se volvió inmanejable cuando estallaron las burbujas inmobiliarias y el déficit de cuenta corriente, el déficit fiscal o ambos se hicieron insostenibles.

La mejor opción para recuperar el crecimiento y la competitividad, mientras se emprenden medidas de austeridad y reformas estructurales necesarias, es la reflación simétrica. Esto supone una política monetaria expansiva del Banco Central Europeo; ayuda ilimitada a las economías con falta de liquidez, pero solventes; una rápida depreciación del euro y estímulo fiscal en los países del núcleo de la eurozona.

Alemania y el BCE se oponen a esta opción por temor a la perspectiva de un ligero aumento temporal de la inflación en los países del núcleo. La medicina amarga que Alemania y el BCE quieren recetar a la periferia es deflación recesiva. Pero esta opción traería muchos problemas. Si bien la austeridad es necesaria, implica una profundización de la recesión en el corto plazo. Lo mismo puede decirse de las reformas estructurales, porque obligarán a despedir trabajadores, cerrar empresas deficitarias y reubicar mano de obra y capital hacia industrias emergentes. Aunque precios y salarios cayeran 30% en los próximos años (algo insostenible en términos sociales y políticos), el valor real de la deuda aumentaría y se agravaría la insolvencia de los Estados y de los deudores privados. Esa paradoja ya afecta también al núcleo de la eurozona.

Si los países periféricos quedan atrapados en una trampa deflacionaria de elevado endeudamiento, caída de la producción, pérdida de competitividad y déficit externo estructural, en algún momento encontrarán atractiva la tercera opción: cesación de pagos y abandono de la eurozona. Podrían revitalizar el crecimiento económico y la competitividad con una depreciación de sus nuevas monedas nacionales.

Una ruptura caótica de la eurozona provocaría un cimbronazo similar al de la caída de Lehman Brothers en 2008, o tal vez peor. Para evitarlo, las economías del núcleo tendrían que recurrir a la cuarta y última opción: sobornar a la periferia para que se quede en un estado de crecimiento lento con poca competitividad. Esto obligaría a aceptar quitas de deuda y a transferir dinero para impulsar los ingresos de la eurozona.

Es lo que viene haciendo Italia hace décadas: usar la ayuda de las regiones septentrionales del país para subsidiar al Mezzogiorno más pobre. Pero un mecanismo de transferencia fiscal permanente es políticamente imposible en la eurozona.

Alemania y el BCE no tienen tanto poder como parecen creer. A menos que renuncien al ajuste asimétrico, que concentra todo el sufrimiento en la periferia, y busquen una solución más simétrica, el derrumbe incipiente de la unión monetaria se acelerará, conforme los países periféricos vayan cayendo en cesación de pagos y abandonen la moneda común.

Los caóticos episodios ocurridos en Grecia y en Italia pueden ser el primer paso del proceso. La eurozona no puede seguir tirando para adelante. A menos que la región avance hacia una mayor integración económica, fiscal y política (siguiendo una hoja de ruta con recuperación a corto plazo del crecimiento, la competitividad y la capacidad de financiamiento), es indudable que la deflación recesiva conducirá a una ruptura caótica. Italia es demasiado grande para quebrar y demasiado grande para un rescate, y está cerca del punto sin retorno; el final de juego para la eurozona ha comenzado. El primer paso será una seguidilla de reestructuraciones de deuda obligadas y abandonos de la unión monetaria que llevarán a la desintegración de la eurozona

Despues de todo esto que mas puedo agregar, !!!

Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

Despues de 2 semanas donde el mercado mostro una volatilidad que no da tregua, EEuu termino la semana con leves retrocesos. En principio podemos considerar como muy razonable la toma de ganancias que efectuaron las acciones esta semana, debido a las fuertes subas que se verificaron en el mes de Octubre. Igualmente habrá que estar muy atentos en ver como sigue el tema Grecia, dado que aun no hay indicios que en el corto plazo se encuentre una solución definitiva. Con respecto al índice Dow Jones terminó la jornada con un retroceso de 0.51% para cerrar en los 11.983,50 puntos.

La nota de color en el exterior de hoy viernes 4 de noviembre vino dada por la colocación de acciones que realizó Groupon (GRPN). La firma de cupones de descuento por internet colocó acciones por u$s 700 millones, después de haber incrementado el tamaño de la oferta inicial. Fue realmente una reducida emisión porque representó tan solo el 5% del capital social de la sociedad. El precio de colocación fue establecido en los u$s 20, y en su debut bursátil nos dejo un cierre en los u$s 26.10 dejando una ganancia del 30.50% desde su precio de colocación.

En la parte local lamentablemente sigue reinando el clima de incertidumbre cambiaria, y esto hace que los inversores se muestren reacios a tomar posiciones en activos en pesos. Por algo hoy volvieron a ceder posiciones los títulos públicos que ajustan por CER. Ahora las nuevas especulaciones son que el gobierno nacional, no conforme con los controles a las casas de cambio y bancos para la compra de dólares, iría contra la operatoria del contado con liqui. La idea que se maneja es aplicar una retención del 5% al 10% a este tipo de operatoria. Ante este adverso panorama los bonos en pesos mas perjudicados fueron el DICP –3.34%, seguido por el AJ12 –1.49% y por el NF18 –1.44%. También resultaron dañados los cupones, principalmente el TVPP, que al cierre de las operaciones quedaba con descenso del 1.75%.

En acciones locales el panorama luce peor que en el de bonos. La renta variable sigue golpeada desde varios frentes. Si bien el Merval sigue habitualmente los vaivenes de los mercados del norte, últimamente se nota como que nos estamos desenganchando de Wall Street. Esto se notó esta semana mas que nada en los papeles bancarios. Por otro lado no están gustando los balances del 3er trimestre que están llegando a la Bolsa de Comercio de Bs. As. Vimos hace poco lo que pasó con Siderar y sus flojos números, y no se esperan buenos números de buena parte del panel líder, especialmente en las eléctricas. Pero lo que mas esta pegando en las perspectivas de corto es sin ninguna duda el tema cambiario.

Hoy lunes vemos un escaso volumen ya que los grandes operadores se estarian corriendo del mercado  por un tiempo ante la fuerte presion de la AFIP que controlara e investigara las operaciones que se hacen con contado con liqui y un control mas estricto sobre la operatoria global

Despues de todo esto espero que realmente tengan una Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!

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De esperar, la bolsa subió desde los primeros negocios amparada en un buen contexto financiero global un día después de que la presidente Cristina de Kirchner lograra su reelección por un amplio margen.

Los mercados financieros globales subieron tras un dato alentador del sector manufacturero de China y expectativas de posibles acuerdos para solucionar la crisis de deuda en Europa.
La bolsa de Nueva York apoyada en las buenas expectativas que esta generando la cumbre europea de este fin de semana. Si bien la solución final no llegara este domingo, la idea de los lideres europeos es cerrar acuerdos básicos sobre puntos concretos, y el próximo miércoles si tener todo listo para la encauzar definitivamente la crisis de deuda en la eurozona. A diferencia de otras jornadas ahora lo mejor no esta pasando por el sector tecnológico que podría estar en estos niveles bien valuado, sino por sectores que venían muy rezagados.

Desde lo técnico resaltamos los conceptos ya vertidos en el comentario del día miércoles 19. Es que era vital para el Índice Dow Jones superar la fuerte resistencia de los 11.650 puntos, nivel por donde se cruza la media exponencial de 200 días, y que hoy finalmente la pasó con creces. Recordamos además que el MACD había dado señal de compra el 6 de octubre, y para dar mas sustento a la tendencia de mediano plazo, hoy cortaron para arriba las medias móviles de 21/42 ruedas.

Ahora bien a esperar, con viento de cola podemos decir que lo peor ya paso y desde el plano local con la certidumbre de la continuacion del modelo, se podria ver un cambio de actitud para los proximos meses no guste o no el horizonte esta despejado para bien o para mal !!!!!!

Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

Los mercados avanzaron hasta 3,7% por optimismo sobre plan europeo

Las principales bolsas europeas y Wall Street subieron este lunes impulsadas por el compromiso de Francia y Alemania de garantizar la recapitalización de los bancos, mientras la Unión Europea postergó al 23 de octubre la cumbre para preparar su respuesta a la crisis de la deuda.

Los mercados acogieron también positivamente la solución anunciada para el grupo bancario Dexia, primera entidad europea víctima de esta crisis.

La bolsa de Nueva York terminó en fuerte alza: el Dow Jones ganó 2,97% y el Nasdaq 3,50%, con los inversores optimistas por los anuncios de París y Berlín.

En Europa, Londres cerró con ganancia de 1,80%, París de 2,13%, Fráncfort de 3,02% y Milán de 3,67%.

Por su parte Madrid, lastrada por la decisión de Fitch de rebajar la nota de la deuda soberana de España e Italia el viernes, ganó 1,07%.

La sesión en la plaza madrileña estuvo marcada por la subida de la cotización de Banco Pastor (+21,05%) tras el anuncio del respaldo de sus principales accionistas a la oferta de compra de Banco Popular.

"Los inversores ganaron confianza con el rescate del banco francobelga con problemas Dexia y la promesa de Angela Merkel y Nicolas Sarkozy de aportar soluciones duraderas a los problemas de la zona euro antes de fin de mes", indicó el analista Joshua Raymond, de City Index.

"El mercado se vio reconfortado por el hecho de que los europeos van a actuar pronto. La confianza está restableciéndose", observó Peter Cardillo, economista jefe de Rockwell Global Capital.

Los dirigentes de las dos mayores economías de la Eurozona se comprometieron el domingo a "resolver los problemas" de Europa rápidamente y, en particular, a recapitalizar los bancos que sufren por la crisis de la deuda.

Ambos prometieron propuestas "rápidas" con la esperanza de que Europa llegue "unida y con los problemas resueltos" a la cumbre del G20, que se llevará a cabo los próximos 3 y 4 de noviembre en Cannes (sur de Francia).

Este lunes el presidente estadounidense, Barack Obama, llamó a Sarkozy y brindó "su pleno apoyo a la estrategia definida" por Francia y Alemania para tratar de resolver la crisis, afirmó la Presidencia francesa en un comunicado.

En este contexto, la cumbre de la Unión Europea (UE) y de la Eurozona, prevista para los días 17 y 18 de octubre ha sido postergada al 23 de octubre con el objetivo de dar más más tiempo a los Estados para preparar una respuesta.

"Esta nueva fecha va a permitirnos finalizar una estrategia global sobre la crisis de la deuda en la zona euro", argumentó el presidente de la UE, Herman Van Rompuy, en el comunicado en el que anunció el aplazamiento.

La nueva voluntad europea coincidió con la solución anunciada por los gobiernos belga, francés y luxemburgués para Dexia, que va a ser desmantelado a la espera del plan de recapitalización de todo el sector.

La acción del banco, que estaba suspendida desde el jueves en las bolsas de París y de Bruselas, volvió a cotizar este lunes. Tras hundirse un 36% en la reanudación en la plaza belga, el título de Dexia llegó a ganar hasta 6,96%, antes de terminar la sesión con bajada de 4,73%.

El consejo de administración de Dexia aceptó que el Estado belga se haga con el control total de su filial local, Dexia Banque Belgique (DBB), por unos 4.000 millones de euros (5.400 millones de dólares).

Por otro lado, inversores vinculados a la familia real de Qatar comprarán la rama luxemburguesa por un monto no revelado, aunque el Estado tendrá una participación de 150 millones de euros, mientras que el futuro de la filial francesa será negociado con los bancos públicos Caisse des Dépôts (CDC) y Banque Postale.

Además, los tres países acordaron crear un 'banco malo', para aislar los activos de alto riesgo que la entidad tenía en títulos de deuda. Los tres países se comprometieron a aportar una garantía de unos 90.000 millones de euros (60,5% para Bélgica, 36,5% para Francia y 3% para Luxemburgo) para financiar esta entidad, no los propios activos.

El comisario europeo de Competencia, Joaquín Almunia, expresó su satisfacción por el "efecto estabilizador" de este acuerdo "para el sistema financiero en general".

Por su parte, el euro también progresaba ante el dólar el lunes. Se establecía en 1,3658 dólares contra 1,3375 el viernes.

Chris Weston, de IG Markets, advirtió sin embargo contra un entusiasmo excesivo. "Las agencias de calificación crediticia siguen mirando con un ojo crítico a todas las partes implicadas, y podrían rebajar más notas, lo que daría (a los inversores) una excusa adecuada para pulsar una vez más el botón de las ventas", estimó.

"Se puede esperar un repliegue mañana (para Wall Street). Alcoa presentará sus resultados trimestrales, y lanzará la temporada (de resultados) y los inversionistas se mostrarán un poco temerosos", dijo de su lado Marc Pado, de Cantor Fitzgerald.

El BCRA, actua como Romel " El Zorro del desierto" girando al Tesoro, adelantos para financiar gastos. Un verdadero circuito cerrado en " Calesita"

La habilidad que tiene este Gobierno, para autofinanciarse en " circuito cerrado" estilo Calesita, deja a mas de un analista financiero, con la boca abierta.

Se las ingenia, para obtner recursos, sin pedir prestado al exterior, que desconcierta a muchos economistas, que se la " saben todas"

En definitiva Argentina es uno de los pocos paises que tienen un indice o ratio -Deuda/PBI mas bajo del Mundo, 50% y parece, que la deuda en bonos la podria pagar de taquito hasta fin del año

2012. La produccion agricola no va a venir tan mal, como algunos pronostican por el fenomeno de la Niña, segun estos analistas, no lloveria desde Febrero a mayo del año proximo y perjudicaria la cosecha de la proxima campaña de la soja en un 20%. Si esto fuera cierto tambien la perjudicaria

a Brasil, y el precio de la soja tenderia a subir por faltante de oferta y compensaria con los precios en alza la falta de volumen.

Tambien el Tesoro se autuifinanciaria con la Anses, tomado prestado de dicho organismo, parte de la recaudacion de aportes Jubilatorios y se los devolveria, con los dolares que ingresarian con el trigo a partir de diciembre, luego con el maiz y en febrero con la soja.

La soja, la convierte en dolares, los dolares los convierte en pesos, y paga con pesos devaluados

los prestamos que tomo por adelanto transitorios, una verdadera jugada maestra financiera.

Los Demonios de Wall Street, estan como lobos hambrientos con la Argentina, lo mismo el FMI que no puede actuar como lobysta, y nos tira cañonazos desde todas la posiciones, para poner de rodillas a nuestro pais. y no lo pueden lograr todavia.

Las calificadoras de 3ra y 4ta linea no comprometidas a los grandes inversores y capitales del exterior, comenzaron a calificar mejor a la Argentina por su tremendo esfuerzo por no endeudarde en momentos como este. pero la Bolsa no acusa el impacto favorable, porque los grandes inversores del exterior le bajaran el pulgar a nuestra Bolsa, pero todo puede cambiar

cuando algunos de ellos se de vuelta y se desprenda de la manada sedienta de odio conta la Argentina, que se equivoco, es cierto, pero esta pagando la factura lo mejor que puede.

Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!

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Otra semana para el olvido, ya solo no hay jueves sino tambien viernes negros, mas alla de la humorada la verdad estamos en una espiral que francamente es dificil de pronosticar, la recuperación económica es ahora mucho más incierta que unos meses atrás. La economía mundial está afectada por el desarrollo de dos eventos con dinámicas preocupantes. El primero es una desaceleración en el ritmo de crecimiento de las economías avanzadas desde el comienzo del año, mucho más profunda que lo esperado. El segundo es un marcado deterioro de la incertidumbre fiscal y financiera, del que es una muestra la aceleración del mercado de activos de riesgos de las últimas semanas. Si las políticas necesarias para reencauzar estos problemas y reducir los riesgos no son puestas en práctica en el corto plazo, la interacción entre ambos sólo empeorará las cosas. Los riesgos son altos y se agota el tiempo para abordar los factores vulnerables que amenazan al sistema financiero mundial y a la recuperación económica, FRANCAMENTE, no creo que los gobiernos del mundo no respalden sus economias por el bienestar de todos; en el 2008/2009 no fue Goldman Sachs (como dijo un patetico casi gracioso analista ingles que fue noticia esta semana) quien salio a ponerle el pecho a al crisis, sino el gobierno de EEUU quien apuntalo el sistema, obvio sino lo hacia se desmoronaba la cadena de pagos y despues el fin,  de una u otra manera la situacion es similar los gobiernos nuevamente van a tener que salvar la situacion!!

En medio de un escenario internacional cada vez más oscuro, plagado de dudas sobre lo que puede ocurrir tanto en Europa como en los Estados Unidos, la Bolsa de Comercio porteña comenzará el último trimestre del año en su nivel más bajo en más de un año.

A la delicada situación que atraviesan Grecia y España -entre otros países de la región-, se sumó el rechazo a la operación Twist que anunció la Reserva Federal. El mercado internacional ya está exigiendo medidas más drásticas: la principal es que el Banco Central Europeo (BCE) disponga de una baja en las tasas en la reunión que tendrá el jueves.

En los últimos días, se extendieron aún más los temores: el crecimiento de la producción manufacturera en China fue inferior a lo esperado y la producción industrial en Japón también decepcionó, mientras que las ventas minoristas en Alemania registraron su mayor caída de los últimos cuatro años. Además, la inflación de la eurozona registró en septiembre su mayor incremento en tres años al ubicarse en 3 por ciento.

Así, se terminó de delinear el peor septiembre desde 2008 para el mercado global. Para el índice Merval, fue un mes negro: se derrumbó el 17,4% al finalizar el viernes en los 2463,63 puntos, su nivel más bajo desde septiembre de 2009. También se cerró un trimestre decepcionante, en el que el principal indicador bursátil local se desmoronó 27,20 por ciento.

La volatilidad y el bajo volumen de negocios fueron los factores dominantes en el mercado, que se achica a un ritmo incesante. Además, la volatilidad externa le imprimió un vértigo inusual: el índice VIX se ubicó entre agosto y septiembre en un promedio de entre 30 y 45, por arriba de los niveles de 15-20 que mantuvo durante los primeros siete meses del año.

En el ámbito local, el derrumbe del mercado tuvo consecuencias: el BCRA se desprendió de más de US$ 1700 millones de sus reservas para sostener al dólar, por la demanda de los que optaron por buscar refugio en medio del caos. La fortaleza se transformó en un dolor de cabeza para las autoridades argentinas: el real brasileño terminó devaluándose con fuerza y llegó a ubicarse a 1,90 por cada dólar.

El inicio del último trimestre del año será clave: a la reunión de tasas del BCE, le seguirá el reporte de empleo de los Estados Unidos y -ya para la otra semana- comenzarán a llegar los primeros balances de empresas que cotizan en Nueva York. El contexto internacional continuará dominando la suerte de la plaza local.

EL DATO

La baja que observamos en nuestra bolsas y en las bolsas del mundo es violenta, cargada de pánico y con ese contexto “se compra” medido y con cuidado, pero “se compra”, es cuando hay que volver a la bolsa, dado que se desparraman los precios caídos y se puede comprar bueno y barato. La máxima es una y única “cuando se desploma la Bolsa se vuelve a la Bolsa, ir cuando nadie quiere ir”. Es ir para hacer la diferencia que antes siempre es difícil de hacer.

BUENA SEMANA !!! BUENOS NEGOCIOS !!!

FACEBOOK !! UNA GRAN ALTERNATIVA DE INVERSION ?

Una de las maneras más efectivas para lograr retornos extraordinarios es comprar acciones de una empresa antes de que cotice en Bolsa. Facebook es la próxima gran empresa que se viene.


El retraso en el lanzamiento de las IPO (Oferta Pública Inicial) al parece se volvió una moda en los mercados de capitales. A la demora de Groupon se sumó hace un par de semanas la de Facebook, en una operación que le daría una recaudación mayor a US$ 66.500 millones para la red social.


De acuerdo a la regulación de la Securities and Exchange Commission (SEC) de Estados Unidos, una vez que una empresa acumula 500 accionistas, es obligatorio que publique sus resultados financieros al año siguiente. Éste es el caso de Facebook, por lo que debería publicar sus cifras en abril de 2012.


Mediante SecondMarket, un sitio regulado por la SEC, se pueden hacer transacciones online de activos sin liquidez, incluyendo acciones de empresas que todavía no han lanzado su IPO. Si la IPO de la empresa que uno busca está registrada en la página, usted podrá comprar y vender sus acciones con otros accionistas de la compañía.


Éste es el caso actual de Facebook, al que se suman otras firmas del sector de la tecnología 2.0 como Tesla, Zynga y Twitter, que aún no salieron oficialmente a Bolsa pero ya tienen papeles cotizantes.


A diferencia del sistema público de Wall Street, en SecondMarket (que no hay que confundir con el secondary market, donde se compran y venden acciones todos los días) las transacciones son de carácter privado ya que sólo se pueden comprar y vender acciones entre los tenedores antes de la IPO. Es una manera creativa y efectiva de comprar y vender acciones ya que uno puede ir generándole valor a sus papeles antes de un potencial lanzamiento de la IPO mediante el juego de la demanda y la oferta.


En este sitio pueden encontrarse tanto inversores privados como accionistas que ya son parte de la propia empresa, ya que muchas compañías dan papeles a sus trabajadores como incentivo. El hecho de tener acciones de la empresa donde trabajan les genera un sentimiento de pertenencia y a la vez los hace sentir parte la estructura económica-financiera de la compañía. Luego de un previo paso por el SecondMarket, muchas de estas empresas se preparan para su IPO. La mayoría de las compañías que lanzan su IPO tienen una vida de no menos de ocho años de existencia.


En 2007, Facebook tenía una valoración de US$ 8 millones, pero luego de hacer una subasta en SecondMarket en enero de este año, sus acciones comenzaron a cotizar a US$ 28,26, subiendo la valuación de la firma a US$ 70 mil millones.


Bono, el cantante líder de la banda U2, apostó a Facebook y adivine qué: ganó cinco veces el dinero invertido, llegando a cuadruplicar lo recaudado por su última gira con tan solo un 1,5% de participación en la red social. El cantante adquirió ese pequeño porcentaje a US$ 210 millones y hoy esa misma participación tiene un valor de US$ 975 millones. Las ganancias de Bono por ser accionista de Facebook fueron de US$ 765 millones en el último año.


Entonces, ¿por qué no seguirlo? interiorice en los pasos a dar para poder participar de este extraordinario mercado y ser parte de los elegidos que pasen a la historia en una de las IPOs más esperadas de este año.


Un abrazo a Todos

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Despues de unos dias de descanso volvemos al ruedo, coincidio justo con pánico en los mercados miedo a desintegración monetaria es lo que se vio. Los inversores vendieron todo lo que podían acciones, commodities fuertemente castigados. Todo combinado con bajas de calificaciones en banca y deuda soberana ( Italia), rumores de default griego, etc. La tormenta perfecta para el "risk off".

La Bolsa porteña se hundió junto con el resto de los mercados internacionales en una semana negra, en la que se concentraron los temores y se pulverizaron las expectativas.


La decisión de la Reserva Federal de los Estados Unidos de implementar una "Operación Twist" -que consiste en canjear bonos cortos por una canasta de títulos más largos- no terminó de convencer a los inversores. Es más: ya todos descontaban esa medida -y por un monto tres veces superior a lo anunciado, que fue de US$ 400 mil millones- y ahora van por más. Lo que pide el mercado es un nuevo plan de expansión monetario, un QE3. Está a la vista que nadie está conforme con lo actuado por las economías centrales. El derrumbe global afectó a commodities y, en esta oportunidad, el oro no sirvió de refugio.


El dólar y los Bonos del Tesoro de los Estados Unidos se transformaron en el destino de los flujos de dinero que huían de los mercados de riesgo, mientras se conocían datos poco alentadores sobre China (se informó oficialmente una contracción del sector industrial en septiembre, que apunta a un enfriamiento de su economía).


El temor a una recesión global se hizo más fuerte en los últimos días y provocó también un derrumbe en los precios de las commodities : el petróleo y los granos cayeron con fuerza y encendieron una brillante luz de alerta en la Argentina.


La Bolsa local fue la suma de todos los miedos: a un escenario internacional cada vez más complicado se le añadió la fuerte devaluación del real en Brasil, que obligó al Banco Central a intervenir con fuerza. Además, algunos datos macro locales siguen mostrando debilidades, como una balanza comercial cuyo superávit ya se achica a pasos acelerados.


Así, el índice Merval, el principal del mercado local, se derrumbó en la semana 9,73%, hasta los 2482,63 puntos, y alcanzó su nivel más bajo en poco más de un año. En estos cinco días, Wall Street se desplomó 6,5 por ciento.


La fuerte caída generó dos corrientes de opinión entre los analistas: aquellos que sostienen que el mercado -que en el derrumbe respetó los mínimos de agosto- podría comenzar a sufrir rebotes ante los bajos precios que quedaron, que podrían ser oportunidades para salir para quienes fueron muy golpeados por el descenso, y aquellos que creen que los inversores agresivos están ante una buena oportunidad para hacerse de activos a muy bajo precio, pero en un contexto de extremo temor.


Los próximos días serán claves, estarán cargados de información relevante, sobre todo de los Estados Unidos. Se publicará el reporte del PBI, consumo y gasto personal y el dato de ventas de viviendas. Ello dará una dimensión de la situación en ese país, que sería un punto de inflexión para todos los mercados.


EL DATO


En la noche del domingo hay fuertes rumores a rescates gigantescos según las mesas de dinero.


Buena Samana !!! Buenos Negocios !!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

Al margen de la semana, despues del feriado del Lunes en EEUU podemos definir a la semana como el principio del fin ???

Las expectativas por un rebote de los mercados internacionales luego de que la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos dejara entrever la posibilidad de implementar medidas adicionales chocaron de frente con la realidad: Europa siguió complicándose, la administración Obama reconoció la desaceleración de la economía y los datos macro volvieron a sembrar dudas.

La Bolsa porteña no quedó al margen de los renovados temores globales  En los últimos días, quedaron al descubierto algunos puntos oscuros que comienzan a encender luces de alarma: el dólar amagó con dispararse  y obligó al Banco Central a desprenderse de más de 200 millones de dólares de sus reservas. En agosto, la autoridad monetaria perdió 1000 millones con el propósito de evitar un avance importante.

Esa suba de la divisa estadounidense fue una clara muestra de la incertidumbre. Y, según los analistas, se mantendrá en las próximas semanas. Los inversores optaron por dolarizarse tras un agosto negro en la Bolsa local, también previendo que el Gobierno deberá seguir de cerca la devaluación del real de Brasil.

El DATO La fuga de capitales seguía firme y, de acuerdo con las estimaciones privadas, ya estaría alcanzando los US$ 13.000 millones.

En los próximos días los ojos estarán puestos en Barack Obama. El presidente estadounidense hablará EL JUEVES y promete medidas para reactivar el mercado laboral, ademas de esto la potencial aplicación de medidas adicionales por parte de la Reserva Federal. seguramente, muchos comenzarán a apostar por un nuevo plan de estímulo monetario, y todo apuntará a que el 20 y 21 de este mes haya anuncios, o incluso antes.

El último golpe certero para los mercados fue el débil reporte del sector laboral en Estados Unidos. Si bien la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 9,1%, la creación de puestos se frenó y fue menor a lo que se esperaba.

Por todo lo expuesto, entiendo que hasta el dia 20 de Septiembre un dia antes de la Primavera, siempre y cuando no se dispare la situacion de Europa que es para mi el gran foco de conflicto, el Merval podria intentar la hazaña de arañar los 2.900 puntos en flotacion sucia, por la grave Crisis Financiera Mundial, de producirse este pronostico no vemos mal una saludable toma de ganancias, para rehacer posiciones defensivas durante los ejercicios del mes de Octubre que ya se vienen dibujando con algunas sorpresas dentro del panel General y algunas acciones del sector Energetico.al que todo el mundo apuesta una suba de las tarifas Publicas a partir del 1ro de Octubre, segun expresionesde un Ex Ministro de Economia con ( cara de nene)

Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

Tras cuatro semanas consecutivas de bajas, con una pérdida acumulada del 15,8%, la Bolsa porteña logró cerrar la semana que pasó en alza, impulsada por las subas de Wall Street.

El índice Merval finalizó en 2883,89 puntos, con una suba del 2%. Sin embargo, el avance no tuvo brillo: el volumen de negocios fue bajo, reflejo de la cautela con la que se está operando. Los papeles bancarios quedaron en el centro de la escena: la calificadora Moody's rebajó la perspectiva del sector a negativo, a pesar de que individualmente cada entidad tiene una buena nota.

Las expectativas generadas por el discurso del titular de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Ben Bernanke, en la reunión de presidentes de bancos centrales en Jackson Hole, en el estado de Wyoming, motorizaron la suba. Pero la posibilidad de que anunciara un nuevo plan de estímulo tenía poco de real y mucho de fantasía. En definitiva, Bernanke sólo mencionó que la Fed está lista para tomar "medidas excepcionales".

Lo curioso es que ese entusiasmo dejó de lado datos complicados, como la revisión a la baja del crecimiento de los Estados Unidos realizado por el Citigroup y el flojo reporte del PBI norteamericano difundido el viernes.

Oro. Volátil, el oro alcanzó un máximo histórico el lunes y se desplomó hacia mediados de semana. Fue por la menor aversión al riesgo del mercado..

Despues de lo expuesto y observada la caida de estos ultimos meses como vengo recomendando los que tengan la valentia para invertir a un mediano plazo creo que es mas que conveniente ir tomando posiciones en algunos papeles que quedaron totalmente subvalorados, hago mencion a un analista de mercado que en su columna semanal expuso lo siguiente

Se vienen grandes “oportunidades” y en “en lugar de “otra vez sopa” creemos que “va a llover sopa”. La baja que observamos en nuestra bolsa y en las bolsas del mundo es violenta, cargada de pánico y con ese contexto “se compra” medido y con cuidado, pero “se compra”, es cuando hay que volver a la bolsa, dado que se desparraman los precios caídos y se puede comprar bueno y barato. La máxima es una y única “cuando se desploma la Bolsa se vuelve a la Bolsa, ir cuando nadie quiere ir”. Es ir para hacer la diferencia que antes siempre es difícil de hacer.

Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

Solo para intrepidos las semana que paso tal lo que habia adelantado, quienes en medio del caos tomaron posiciones tuvieron su recompensa sobre el final, el mercado bursátil local logró recomponerse del derrumbe que había sufrido entre el lunes y miércoles -por la rebaja en la nota de Estados Unidos y los rumores sobre la posibilidad que también le ocurriera lo mismo a Francia- no fue suficiente como para borrar el caos desatado.

La Bolsa de Comercio de Buenos Aires siguió fielmente el comportamiento de las plazas centrales y cerró otra semana de intenso rojo. Así profundizó la caída que acumula desde el inicio del año (-15,80%), por lo que deberá encarar el último tramo del calendario electoral en una situación complicada.

El índice Merval se ubicó en los 2966,99 puntos, con un retroceso de 3,28% en los últimos cinco días.

Más allá de la baja en la nota de Estados Unidos, la vulnerabilidad que quedó expuesta se debe al temor a una recesión en ese país. Los buenos datos de empleo y de ventas minoristas sirvieron como para aplacar las tensiones, pero todo apunta a que la Fed anuncie más medidas tras disponer dejar las tasas en mínimos hasta mediados de 2013.

Pero a las dudas sobre Europa se sumó el escepticismo sobre el futuro de Japón, donde el gobierno recortó su pronóstico de crecimiento económico para este año fiscal a un 0,5% desde un 1,5 por ciento..

En estos momentos de la mañana del lunes, China en 1,27% mantiene valores. Japon subio el 1,37%. En Europa suben todas las Bolsas en promedio del 1,41%.En el Pre Market, en tiempo real ahora el Citi cotiza a 30,17 dolares y sube el 2,41% Ts cotiza a 34,07 dolares y sube el 1,70%. STD de España cotiza a 9,25 doalres y sube el 2,78% GGal cotiza en 12,90 dolares, bajando el -0,69% yPBE cotiza a 18,98 dolares subiendo el 1,71%. Los futuros de lso EEUU, estan los 3 indices principales en alza mas 0,73% mas 0,81% y mas 0,13% el Barril del crudo cotiza a 86,42 dolares mas 1,04% Los commodities presentan amplia mayoria de alzas. Abrieron las Bolsas de America. el Dow Jones sube el 1,18%, el Bovespa sube el 1,48% y la Bolsa de Chile se recupera muy fuerte el 6,12%, El merval comienza levemente en alza pero faltando solo 4 ruedas con la de hoy menos el feriado de mañana, para finalizar los ejercicios del mes de agosto, el bajo volumen que se negociaria en el mercado, por ausencia de los pricnipales jugadores del mercado, ( vendidos) provoca que las acciones avancen en forma lenta en sus cotizaciones y con subas selectivas, de tal forma que ante cualquier movimiento exagerado al alza, sea rapidamente neutralizdo por los vendidos, que defienden sus posiciones entregando cantidades en exceso a la venta para evitar los ejercicios de bases altas y medias, retrocediendo en forma ordenada hasta llegar el dia jueves fecha final de los ejercicios, mientras varios Partenaires, se colocan a la izquierda, recibiendo las acciones que deben vender lso caucionados en exceso, a precio de oportunidad de compra.

 

Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

Espere avanzada la mañana para escribir esta columna que generalmente se redacta los domingos, el motivo, ver el comienzo, mejor dicho la continuacion del escape hacia la liquidez de fondos e inversores

Asia termino con una baja en promedio del -2,56%. Europa, bajan casi todas las Bolsas en promedio del -1,96%

China bajo anoche el -3,77% y Japon ,bajo el -2,18%, los futuros de este ultimo pais afirman la tendencia bajista bajando el -2,19%,

En Europa bajan casi todas las Bolsas en linea con lo esperado para un dia como hoy, que no pinta por ahora como demasiado "negro". En el Pre Market el Citi cotiza a 31,96 dolares bajando el -4,40%

Tenaris con una fuerte caida del -5,71% cotiza a 34,53% STD cotiza a 9,32 doalres en leve baja del 0,75% y es un atenuante importante que baje tan poco, PBE cotiza 18,64 y Ggal a 13,03 dolares.

 Los Futuros de los EEUU, estan claramente a la baja -1,80% -1,98 y -2,03% el Barril del Crudo cotiza a 83,05 bajando el -4,41% y se reduce el costo de la energia en todo el mundo. compensando en parte con una reduccion de costos,el mayor costo del dinero para los paises super endeudados, menos para la Argentina que no paga tasas altas por ahora. La mayoria de los commodities presentan bajas. considerables. Abrio la Bolsa de Chile -5,71% abajo. y  el Dow Jones en estos momentos con una baja del 3,2% que mas puedo decir CARDIACOS ABSTENERSE !!!

Pasemos al detalle de la semana que paso para distender un poco, casi tres años después del estallido de la crisis de hipotecas de baja calidad en los Estados Unidos y a dos años del crac de Wall Street ante el temor a una doble recesión, los mercados volvieron a estremecerse y se desplomaron en una semana negra. Así, quedaron hundidos para enfrentar los próximos días, que serán claves porque habrá mucha información sobre la economía global.

En medio del desconcierto global, la Bolsa porteña no logró mantenerse al margen de los efectos devastadores y se sumó al derrumbe global, que cayó entre 5 y 8%. Solamente el oro y los bonos del Tesoro de los Estados Unidos sirvieron como refugio en medio del temblor internacional.

El mercado doméstico tuvo algunos ruidos propios. De hecho, la dolarización de las carteras de los inversores siguió presionando hacia la suba a la divisa estadounidense, que debió ser sostenida por el Banco Central.

Entre esos ruidos propios se destaca la temporada de presentación de balances del segundo trimestre del año y la inminencia de las elecciones primarias.

Algunos balances locales que decepcionaron y ayudaron a que el Merval se desplome en los últimos cinco días un 7,65%, al ubicarse el viernes en 3067,61 puntos. Los resultados tanto de Tenaris como de Siderar estuvieron por debajo de lo esperado y se transformaron en el tiro de gracia. A partir de mañana comenzarán a llegar -de manera masiva- los balances de los bancos, en los que hay muchas expectativas, y a las eléctricas, en los que no hay muchas apuestas.

Si bien la semana se inició con optimismo ante el acuerdo que se llegó para evitar el default de Estados Unidos, el temor a una recesión mundial llenó de pánico los mercados. Sobre el viernes, la posibilidad de que el BCE compre títulos de Europa e Italia ayudó a llevar algo de calma. Ahora todo apunta a la reunión del martes de la Reserva Federal. Aunque algunos sostienen que puede haber un nuevo plan de estímulo, la posibilidad es cercana a cero. También se conocerá el nivel de ventas minoristas y balanza comercial.

A no preocuparse  faltan 14 dias para que terminen los ejercicios del mes de agosto y varias plazas estan sobre compradas en forma aparente y depende de la buena voluntad de los Agentes del Bolsa para sostener a sus clientes mas compremetidos y caucionados en exceso, que deberan reponer garantias en este ultimo caso, para que no le liquieden sus posiciones.

 

Que mas se puede agregar, entiendo que es para las personas con agallas empezar a tomar posiciones con espectativas a fin de año donde seguro arrancando con estos precios aseguramos una muy feliz navidad semejante a la del 2009

y como siempre a pesar de un oscuro inicio para el mercado, Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

En medio del pánico internacional por la posibilidad de que Estados Unidos entre en default pasado mañana, al no poder elevar el techo de su deuda, que actualmente es de US$ 14.300 millones, el mercado bursátil local sorprendió, pues se mantuvo al margen del derrumbe global, aunque también registró una caída. Wall Street y las bolsas europeas tuvieron fuertes bajas en la semana que pasó, y si bien la Bolsa porteña no pudo mantenerse al margen, al menos no se desplomó, a pesar de los flojos datos macroeconómicos sobre Estados Unidos (crecimiento inferior al esperado) y la posibilidad de un default selectivo en ese país.lo que desde este blog dijimos seria imposible de esperara pero era lo que ciertos analistas opinaban, bueno hoy se empezo a conocer el plan de salvataje de la economia mas importante del mundo con una rebaja del gasto, lo que traera aparejado a mi humilde entender un importante rebote en los mercados.

Volviendo al plano local el Merval finalizó anteayer en 3321,85 puntos. Bajó el 1,53% en la semana, en tanto en julio registró un retroceso del 1,4%. El Dow Jones perdió en la semana el 4,24% y en el mes cayó el 2,18 por ciento.

La mayor aversión se ve en el comportamiento del oro: subió el 8,3% en julio y trepó anteayer hasta un nuevo récord de US$ 1625 la onza, tras un nuevo capítulo de la crisis de solvencia europea y la amenaza de default técnico en Estados Unidos. El metal suma un alza del 14,4% en 2011 y sigue la tendencia de los 10 últimos años, en los que tuvo ganancias y quintuplicó su precio.

Los próximos días serán históricos: se acaba el tiempo para un acuerdo por el techo de deuda de Estados Unidos, y además se conocerá el reporte de empleo, mientras que en el ámbito local se iniciará la temporada de presentación de balances del segundo trimestre, con el calendario electoral acelerándose.

Hace minutos tal como lo habia adelantado, 

Obama: Congressional Leaders Approve Debt-Limit Increase
Bloomberg - Jul 31, 2011 11:22 PM GMT-0300


Muy Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

La semana que pasó quedará en la historia financiera internacional: finalmente los líderes europeos decidieron salvar a Grecia y blindar al resto de los países de la zona del euro para evitar un efecto contagio, lo que permitió a las bolsas globales una tibia recuperación.

Lo que se aproxima seguramente también será histórico: las negociaciones en Estados Unidos entre demócratas, republicanos y la administración Obama para elevar el techo de endeudamiento para evitar una cesación de pagos a partir del 3 de agosto -cuando enfrente vencimientos de deuda y provisionales superiores a los US$ 40.000 millones- no están generando buenos resultados. Aunque, por ahora, los mercados siguen descontando que habrá un acuerdo,

Además, los próximos días estarán cargados de información sobre la situación de la principal economía del mundo. Saldrá la publicación del PBI correspondiente al segundo trimestre del año, el Libro Beige de la Fed y datos inmobiliarios.

De esta manera, pareciera que uno de los dos focos de tensión de los mercados -Europa- podría comenzar a diluirse, mientras que cobrará fuerza el temor de que no se llegue a un acuerdo en Estados Unidos. En el fondo, ese temor se encuentra latente y es una de las razones que tienen los analistas internacionales para explicar el comportamiento del oro, que en los últimos cinco días volvió a subir con fuerza y marcó un récord.

El destino de la Bolsa porteña estará ligado a lo que ocurra en Wall Street. El índice Merval, el principal de la Bolsa local, cerró el viernes en los 3356,35 puntos, con una suba de 0,90%, impulsada por la resurrección de papeles importantes, como Tenaris y Telecom.

Así como será clave lo que ocurra con la deuda en los Estados Unidos, el mercado local comenzará a sentir el impacto del calendario electoral: a la elección en Santa Fe a estos momentos pierde Del Sel y el candidato oficiliasta, una clara señal para el gobierno que un COMICO decadente apoyado por un Payaso (MACRI) este saliendo segundo en una eleccion para Gobernador, le seguirá la segunda vuelta de la ciudad de Buenos Aires. Más allá de lo político, el mismo viernes se conocieron datos poco alentadores sobre la marcha de la economía argentina, que podrían comenzar a influir en el comportamiento bursátil. Según el Indec, el superávit comercial cayó 21% en el primer semestre del año, por el crecimiento de las importaciones

Buena Semana !! Buenos Negocios !!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

Europa y Estados Unidos temblaron en los últimos días y el mercado bursátil local sintió las réplicas: los inversores en todo el mundo huyeron del riesgo y volvieron a refugiarse en los activos más seguros, como el oro y los bonos del Tesoro estadounidenses. Esta estrategia de los inversores -conocida como vuelo a la calidad (fly to quality)- podría continuar profundizándose.

La incertidumbre global transformó al oro en la estrella del mercado, con un nuevo récord histórico cercano a US$ 1600 la onza, mientras que los rendimientos de los Treasauries bajaron fuerte en los últimos días. En este contexto, el índice Merval finalizó la semana con una caída de 4,15% al cerrar el viernes en los 3326,57 puntos.

Tras días muy complicados, lo que viene no luce más relajado. Cada vez se mira con más preocupación la llegada de agosto, más precisamente el 2, el día anterior a que Estados Unidos tenga que hacer frente a vencimientos de deuda y pagos de la seguridad social. Para no caer en cesación de pagos, la administración Obama debe sellar un acuerdo con los legisladores para poder elevar el techo de endeudamiento. De no hacerlo, hay serias amenazas de default. Incluso la calificadora S&P advirtió que existe un 50% de posibilidades de que pueda rebajar la calificación crediticia "AAA" del país.

Otro de los temas que continuará dominando la escena internacional será la posibilidad de que se establezca un nuevo programa monetario, sucesor del QE2. Es que el mismo Ben Bernanke -titular de la Reserva Federal- dio un golpe de efecto hacia mitad de la semana, cuando sostuvo ante el Capitolio que el organismo estaba "listo para actuar" y generó una enorme expectativa sobre la posibilidad de un QE3. Sin embargo, al otro día desestimó la posibilidad. "Un nuevo estímulo monetario no sería necesario, porque podría no ser efectivo dadas las configuraciones de problemas que tenemos", sostuvo.

Europa continuará estando en el centro de la escena: el presidente de la Unión Europea (UE), Herman Van Rompuy, convocó una cumbre extraordinaria de dirigentes de los países de la zona euro para el jueves para trazar lineamientos sobre los pasos por seguir sobre la crisis de la deuda y la ayuda financiera para Grecia. El dato positivo de la semana en la región fue el resultado de los stress test realizado a los bancos: solamente ocho de 90 bancos no pasaron la prueba de solvencia.

En el mercado argentino no mucho para decir, dado que como casi todos los viernes el volumen se reduce bastante en relación al promedio de la semana. En la plaza de títulos públicos se observaron resultados dispares y fue en el cupón TVPP en donde se observó el mayor volumen.

En la renta variable local si bien acompañó la buena evolución de Wall Street, lamentablemente no acompañó para nada el monto de los negocios. En acciones locales se contabilizaron operaciones por valor de $ 23.4 millones, un 43% menos que el día anterior.

Panorama poco claro, si bien las carteras estan bastante liquidas, no es buen momento para tomar ningun tipo de posicion, ni siquiera especulativa !!!

BUENA SEMANA !!! BUENOS NEGOCIOS !!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

Pese a los datos desalentadores conocidos el viernes, la Bolsa porteña logró cerrar por quinta semana consecutiva en alza. Así quedó posicionada de la mejor manera para enfrentar las horas claves que comenzará a vivir a partir de mañana.

Si bien el mercado doméstico comenzará a estar más afectado por el clima político, el contexto internacional se complicó sobre el fin de la semana.

Cuando ya aparecían acallarse los problemas en torno a la deuda de Grecia, resurge ahora los temores a un contagio en otros países de la Eurozona como ser Portugal e Italia. Es que las malas noticias de este lunes vinieron por el lado de estos dos últimos, y el problema ahora parece tenerlo mas que nada en Italia debido a que los inversores perciben que este país seguiría el camino de Grecia.  A MIRAR DE CERCA !!

El índice Merval finalizó el viernes en los 3470,74 puntos, con un avance de 2,20%. El esperado reporte de empleo de Estados Unidos -conocido el viernes- terminó complicando el panorama para las bolsas globales, entre ellas, la local. Ahora, la mirada se posará en la discusión por la suba del techo de endeudamiento para evitar caer en default a comienzos de agosto, cuando enfrentará vencimientos de deuda por US$ 30.000 millones.

Además, HOY se inicia en Nueva York la etapa de presentación de balances: las compañías podrían continuar mostrando ganancias, pero con cierta desaceleración. La gigante Alcoa será la primera en mostrar sus números y la seguirán JP Morgan, Google y Citigroup, mientras que la semana próxima les tocará a las empresas de consumo masivo.

Más allá de los balances, los datos que habrá que monitorear de Estados Unidos serán: inflación minorista y mayorista, ventas minoristas y las minutas de la Fed. Del ámbito local habrá que observar si los resultados electorales que se iran presentando proximamente.

Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

A partir de ahora, el clima lucirá al menos un poco más despejado, aunque sigue generando incertidumbre la situación en los Estados Unidos, donde muchos señalan una desaceleración en la economía, y de Portugal, que ahora también está a punto de sancionar una ley de ajuste para recibir más ayuda.

Por quinta jornada consecutiva continuaron escalando posiciones las acciones en Wall Street, todo porque se alejaron los temores de un default en Grecia, y porque se prevé un mejor escenario para los activos de renta variable. No nos olvidemos que para mediados de Julio se esperan los balances del 2do trimestre que podrían reflejar ganancias probablemente superiores a las del 1er trimestre de 2011.

Nuevamente el sector de tecnología e Internet volvió a liderar las subas en Wall Street, con un Nasdaq dejando al cierre un avance del 1.53%. Desde lo técnico podemos decir que de corto plazo los mercados del norte comienzan a ingresar en zona de sobrecompra. No seria de extrañar que en la semana entrante se asista a una toma de ganancia de muy corto plazo.

Como suele suceder cada tanto, siempre dentro de una día de buenas alzas, aparece la nota gris de la jornada. Uno de las caídas mas importantes de este viernes 1 de Julio fue la que protagonizó Eastman Kodak Company (EK), que sufrió un derrumbe del 14% después que se conociera un fallo en contra de la empresa. Este fallo adverso estuvo relacionado con el litigio de patentes que mantenía la Cia con RIMM y APPLE en el segmento de fotografía digital.

Entrando ahora si en el ámbito local observamos interesantes evoluciones gracias a la buena performance de los mercados de referencia. Los cupones, y los bonos en pesos que ajustan por CER, fueron lo mas destacado de la jornada. Por el lado de los cupones lo mejor se ubicó en el TVPY que dejo una mejora del 1.46%, y en el caso de los bonos resaltamos el buen andar del NF18 +1.26% y del PR13 +1.05% que también se vieron favorecidos gracias a una relativa calma cambiaria.

Una de las notas de color de este viernes en la plaza local fue el estreno de la nueva composición del Índice Merval. Como suele suceder en cada inicio de trimestre cambia la composición de este indicador. Para efectuar los cambios siempre se tiene en cuenta los volúmenes realizados por los papeles en los últimos seis meses, como también la cantidad de operaciones que realizaron en idéntico período. Según datos del instituto argentino de mercado de capitales ahora el índice esta compuesto por 19 papeles, dado que en este trimestre se incorpora la acción de Comercial del Plata (COME), papel que aun se encuentra con patrimonio negativo en su ultimo balance. Por otro lado tienen mas participación dentro del Merval las acciones de Telecom e YPFD.

En cuanto a la renta variable local, tuvimos a un índice Merval finalizando la rueda con una mejora del 1.05%. Dentro del panel Merval los mejores recorridos se ubicaron en COME que dejo una suba del 6.13% y en MOLI que registró un alza del 2.18%. Por el lado del volumen se contabilizaron operaciones en papeles privados por valor de $ 42 millones.

Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

En medio del caos global, el mercado bursátil local logró cerrar con un alza marginal una semana clave, que estuvo marcada por la situación de Grecia y otras economías periféricas de la zona euro. Pero esa suba, apenas se transformó en un oasis en medio del desierto, porque lo que está por venir podría transformarse en un punto de inflexión para las plazas internacionales.

Las plazas seguramente seguirán operando con la mirada puesta especialmente en Grecia. La posibilidad de un salvataje con la ayuda de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional -a cambio de un plan de austeridad de al menos cinco años- generaría, de acuerdo con lo que se estuvo viendo en los últimos días, un clima favorable.

Pero la falta de definición de un acuerdo no hizo más que crear mayor temor entre los inversores, que entienden que si esa no es la salida, el destino es el default. En parte por ello, se produjo un vuelo a la calidad. En busca de refugio -y ante la mayor aversión al riesgo- los bonos del Tesoro volvieron a ser el refugio. Ni siquiera el oro logró esta vez transformarse en alternativa.

Pero mientras las noticias del exterior fueron encontradas -pues a la situación en Grecia se le contrapuso el buen reporte del PBI del primer trimestre de los Estados Unidos-, el ámbito local estuvo más despejado, pero se prepara para lo que viene. En los últimos cuatro días, esa mayor tranquilidad quedó evidenciada en la estabilidad del Merval, que apenas ganó el 0,05%, al ubicarse el viernes en los 3287,62 puntos. Muchos analistas apuestan a que a partir del lunes -con las candidaturas definidas- comenzará realmente a tener presencia el aspecto político.

Las acciones norteamericanas finalizaron este viernes en baja, debido a los temores que subsisten en torno a la crisis de deuda en varios países de la eurozona. Hoy se conoció que en Italia suspendieron la cotización de dos importantes bancos, por las fuertes caídas en sus cotizaciones consecuencia de las preocupaciones sobre sus posiciones de capital. Además persisten las dudas sobre lo que puede ocurrir con Grecia la semana que viene. Si el próximo jueves 30 no se aprueba el paquete de ajuste en el parlamento griego, peligra el tramo de ayuda por 12.000 millones de euros por parte de la Unión Europea.

Otro dato para destacar de este viernes, que los tres principales índices bursátiles de Wall Street cerraron por encima de la media de 200 ruedas. O sea que de corto plazo el mercado podría haber encontrado un piso, pero para estar mas seguros lo ideal seria esperar un par de días mas, dada la incertidumbre que viene desde Europa, especialmente de Grecia en donde se esperan grandes definiciones para la semana que viene.

Por el lado del mercado Argentino observamos que siguió los vaivenes de los mercados externos, y tanto las acciones, como los cupones y bonos terminaron la jornada en baja. Lo mas negativo se vio en los cupones atados al crecimiento de la economía. La baja mas importante paso por el TVPA que cayó el 1.23%. En acciones lo peor quedó para los bancos, y dentro del panel líder los descensos mas significativos fueron para BMA -2.58% y para FRAN –2.08%.

Lo único para destacar dentro de las lideres las subas del sector eléctrico, principalmente por el lado del volumen, que registró una fuerte expansión. En ese sentido se destacaron los papeles de EDN +3.38% y de TRAN +1.4%.

Oro. Los inversores buscaron esta semana refugio en activos seguros, pero no en el oro. El destino preferido fueron los bonos del Tesoro. El metal retrocedió 2,4 por ciento.

Estados Unidos. En la semana que comienza, se destaca el dato del sector inmobiliario, uno de los más retrasados en la recuperación. En la última medición, de abril las ventas pendientes se habían desplomado

Buena Semana!!! Buenos Negocios!!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

El Dow Jones bajó de la barrera de los 12.000 puntos y augura más caídas globales, la delicada situación que atraviesan varios países periféricos de Europa y Estados Unidos -de acuerdo con los últimos datos macro conocidos en estos días- complicó el desempeño del mercado bursátil doméstico.

La posibilidad de un rebote luego de varias bajas consecutivas quedó solamente en una suerte de deseo lejano, mientras que el desempeño de las acciones locales en el corto plazo quedó comprometido, sobre todo porque el panorama externo se muestra cada vez más oscuro.

Además, los próximos días serán claves, ya que se conocerán datos muy importantes sobre la salud de la economía de los Estados Unidos, como el Miércoles la inflación minorista EEUU, las dudas sobre la salud de la economía se acrecentaron. La Fed puso en alerta a todos al advertir que la presión inflacionaria en alimentos y energía producía una desaceleración en la recuperación de algunas regiones,otros datos relevantes, producción industrial y sector inmobiliario.

A este contexto global poco alentador, la Bolsa porteña le comienza a sumar ahora un componente político, a pocos días de que se defina si la presidenta Cristina Kirchner se presenta a la reelección. En definitiva, antes de fin de junio ya estarán definidos los candidatos de todos los partidos, con lo que se hará el ingreso formal a la última parte del período eleccionario.

El índice Merval cerró la semana en los 3227 puntos, con un tibio avance del 1,98%. En el orden local, y como suele suceder casi todos los viernes, nuestro mercado operó con un reducido monto de negocios, especialmente en títulos públicos. Tan solo $ 114 millones fue el volumen operado en bonos y cupones. Sigue llamando la atención la flojedad que viene experimentando el TVPP, que hoy cerró en 16.18 por cada lamina de 100, dejando un retroceso del 0.43%. Veremos que sucede en los próximos días con el importante nivel de soporte que en encuentra en la zona de los 16,00.

De esta manera, la plaza local no pudo mantenerse al margen del temblor internacional, producido por el derrumbe del PBI de Grecia y de Portugal en el primer trimestre, y la desaceleración en la recuperación de la economía en varias regiones de Estados Unidos.

Frente a lo que viene, los analistas se vuelven más escépticos y señalan como un serio inconveniente que el índice Dow Jones Industriales, el principal de Wall Street, haya quebrado el viernes el piso de los 12 mil puntos, lo cual podría derivar en una tendencia bajista hasta los 11.500 puntos en una primera etapa y de 11.200 puntos, en la segunda.

Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!

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HIGHLIGHT MERCADO LOCAL Y USA

Tal como se esperaba, los mercados internacionales volvieron a temblar en los últimos días, al ritmo que impuso la delicada situación de varios países de Europa, que cada vez se acercan más a una reestructuración de sus abultadas deudas. Al complicado escenario que muestran las economías de Grecia, Portugal, Irlanda y España (que además agregó un condimento político con la incursión de los autodenominados "indignados") se le sumaron débiles datos sobre la marcha de los Estados Unidos, por lo que se delineó un panorama poco alentador.

Cada vez son más las voces que advierten sobre el derrumbe de algunas economías. Incluso el Nobel de Economía Paul Krugman dijo que Grecia tiene un 50% de probabilidades de abandonar el euro. Su colega Nouriel Roubini, que anticipó la crisis de hipotecas de Estados Unidos en 2008, sostuvo "que una reestructuración de la deuda soberana griega es necesaria e inevitable".

El futuro se complicó más luego de que el Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió sobre la posibilidad de negarle a Grecia el próximo tramo de ayuda. El jefe de ministros de Finanzas de la zona euro, Jean Claude Juncker, adelantó que "Grecia enfrenta el riesgo de no recibir el próximo tramo de ayuda financiera del FMI y hay pocas probabilidades de que los países europeos puedan compensar los fondos".

El reporte del PBI de Estados Unidos ayudó a generar una ola vendedora que apenas se tomó un respiro sobre el cierre de la semana. Según informó el Departamento de Comercio, el PBI creció a una tasa anual del 1,8% durante el primer trimestre, es decir, prácticamente la misma cifra reportada en el informe y muy por debajo de las estimaciones de los analistas, que esperaban un alza de 2,2 por ciento.

La Bolsa de Buenos Aires quedó sometida al comportamiento de las plazas centrales y con poco margen de maniobra. Para muchos analistas ya están comenzando a jugar las expectativas electorales. El índice Merval finalizó la semana en los 3265,82 puntos, con una caída de 3%. En lo que va del mes acumula un retroceso de 4,13%. Anteayer llegó a su nivel más bajo desde el 17 de marzo.

Ahora todo apunta al reporte de empleo de los Estados Unidos, que se conocerá el viernes, aunque el miércoles se conocerá el índice ADP de empleos privados, considerado una aproximación al dato oficial. Los analistas coinciden en que allí estará la clave del humor global, junto con lo que pase con Grecia.

Grupo Financiero Galicia. La acción de la entidad se transformó en una de las principales bajas de la semana, en un contexto claramente negativo para los bancos.

Oro. Volvió a cotizar en alza y actuó como refugio ante la ola vendedora que golpeó a los mercados. Los analistas destacan que se mantiene firme por sobre los US$ 1500.

Buena Semana !!! Buenos Negocios !!!