HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

Lo mejor esta por venir ¿? Muchos analistas apuestan a que estamos en torno a una profunda corrección otros están en contra y aseguran que el mercado da para mas, mi opinión, estamos ante cierto limite que podría corregirse pero claramente se ve que las correcciones son cada vez más cortas, hay mucho apetito por colocarse en activos de riesgo que de a poco se va realizando con expectativas al 2010; en que me fundamento, con la apertura del canje de deuda Argentina tendría que volver a situarse dentro de los 500 puntos de riesgo país y cambiar la categoría de las calificadoras de Riesgo saliendo de la que hasta ahora mantiene de PAIS FRONTERIZO eso debería fomentar de alguna manera el ingreso de fondos del exterior lo que con un dólar estable representaría para inversores internacionales una mas que interesante alternativa. Considero que de aquí a fin de año puede el mercado avanzar pero esta claro que estamos ante un mercado en un escenario de riesgo y debemos ser consientes del riesgo que implica asumir ciertas posiciones.

Volviendo al lo que paso esta semana Los principales índices de nuestro mercado el viernes tuvieron resultados negativos. La apertura para los dos fue positiva, pero en cuestión de minutos los indicadores se ubicaron por debajo de la línea cero. La evolución de los dos indicadores fue primero descendente y luego lateral con grandes oscilaciones. El indicador de referencia, aplastado principalmente por la baja del precio del barril de crudo liviano (-1,98%) que impacta sobre Tenaris (-1,04%) y Petrobrás Brasil (1,52%), concluyó en 2295,88 puntos, lo que representa una pérdida de -0,58% respecto del cierre de ayer. En la semana el índice acumuló una variación positiva de +4,01%.El sector de la semana, sin dudas, gracias a lo ganado el jueves con la confirmación del anuncio de la reapertura del canje de deuda, fue el bancario. En promedio la mejora fue de más del 11%, y se destacó entre todos Banco Macro con una suba semanal de 13,6%.
La desilusión, la tan recomendada Pampa Energía con una caída de casi 3 % en la semana cerrando en $1,84. solo nos queda aguardar estamos ya a comienzo de las presentaciones de Balances y se estima que el de esta especie va a ser mas que optimo.

En títulos públicos la plaza fue mixta, vimos subas de hasta 4,15% y bajas de hasta 1,92%. El Bogar 2018 fue título más negociado y culminó el viernes con un rendimiento de -0,55%. La mayoría de los títulos en pesos arrojaron pérdidas: DICP (-1,92%), PARP (-1,46%), PRE9 (-1,40%), entre otros. Lo mejor estuvo en TVPA +4,15%, TVPY +3,01, y AS13 +2,27, entre otros.

USA

Dejamos atrás una semana que resultó sumamente volátil, dos días positivos (lunes y miércoles) y los restantes negativos. Los mercados se animaron a marcar nuevos máximos pero hoy cerraron con saldo diario bajista de 1% y semanal de -0,50% promedio en Wall Street. Recintos emergentes, muy influenciados por los movimientos de las materias primas, tuvieron muy buenos rendimientos gracias a la depreciación del dólar y la consecuente suba del crudo. Por ello, fueron lo mejor de estos días.
En general, los balances fueron satisfactorios, superaron estimaciones de analistas. Sin embargo, muchas cotizantes ya tienen descontado estas buenas cifras en sus precios. Por ello, se vio cierta volatilidad ya que muchos toman utilidades (no olvidemos que Wall Street lleva subas superiores al 50% en siete meses).
Se esta viendo que los recintos rectores están olfateando techos pero les cuesta romperlos y ganar afirmarse sobre dichas resistencias. Apenas se acercan se vuelve a dar un paso atrás para luego volver a testearlos. Para romperlos, dependeremos de que los indicadores, los balances y sobre todo paciencia.
Buena semana !!!!!!

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

Semana bursátil casi neutra. Tiempo de pausa en la escalada de precios.El Merval clásico tuvo una mejora semanal del 1,76%. El Merval Argentina mejoró en la semana 0,70%. El sector de la semana fue el petrolero. No porque haya tenido un rendimiento excepcional, sino porque dentro de las magras subas, fue el que mejor porcentaje de alza exhibió. El barril de petróleo, el viernes anterior había cerrado en U$D 72,26. Hoy ganó 1,28% y terminó en U$D 78,57. El resultado semanal es llamativo: +8,75% y anticipa el arribo a los 80 dólares como un precio de equilibrio para esta materia prima. Tenaris y Petrobrás Brasil subieron en consecuencia 1,97% y 5,76% respectivamente.El sector energético también se ha destacado esta semana. La salida al exterior de Pampa Holding encontró a la acción en el máximo ($2) y a partir de ese día se inició una fase correctiva, que en principio interpreto como una depuración de inversores que aprovecharon las expectativas de alza y compraron en algunos casos apalancándose en las opciones que se depuraron y a mi entender entramos en la semana en el proceso de acumulación nuevamente donde la acción va a buscar nuevos máximos, Pero otro lado, tanto Edenor como Transener, sobresalieron con subas del 8,5% y 12,84% respectivamente.Los bancos, en promedio, no hay tenido variación. Las suaves bajas y la ligeras subas dan por resultado un porcentaje neutro para el sector.Por último, los bonos. Semana de baja para los títulos públicos. Tanto las emisiones dolarizadas, como los bonos en pesos, y los cupones vinculados al PBI coinciden con bajas promedio en torno al 3%.

USA

De entrada la jornada bursátil de este día viernes presagiaba un ajuste para abajo en el Índice Dow Jones, la razón muy simple, los balances de Bank of America (BAC) y General Electric (GE), que ingresaron antes de la apertura de los mercados y no gustaron a los inversores. En el caso del BAC se esperaba un 3er trimestre de 2009 con pérdidas por acción de 0.21 según la encuesta de Briefing. com, pero vino con una pérdida de 0.26 un 24% mayor a lo estimado, y en el comunicado el banco dejo asentado que las pérdidas seguirían elevadas durante el 2010. El mercado castigó al papel con una caída del 4.64% para cerrar en 17.26. En el caso de GE, si bien vino con ganancias mayores a las esperadas, no gustó a los inversores porque las ventas bajaron un 3.3% respecto al trimestre anterior y un 20% respecto a igual trimestre de ejercicio anterior, producto de la floja performance de su división financiera.

Otro factor que ayudó a debilitar el mercado fue la inesperada caída de la confianza del consumidor durante el mes de Octubre. Según datos elaborados por la Universidad de Michigan el preliminar de Octubre arrojó una cifra del 69.4 que se compara con un 73.50 del mes anterior. Ahí podemos encontrar otra justificación a la baja

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

Termina la primer semana bursátil de octubre con BOMBOS Y PLATILLOS MENOS PARA UNA DE LAS ACCIONES MAS RECOMENDADADAS !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
Tanto el sector petrolero como el bancario, entre otros, tuvieron resultados muy positivos. Continúa el optimismo en el mercado y las tomas de ganancias son muy breves.
El Merval clásico tuvo una mejora semanal del 7,12% y con el crecimiento de hoy ya ha doblado el puntaje que exhibía la primera rueda de enero. Es decir, el Merval ha subido exactamente un 100,89% en el año. El Merval Argentina mejoró en la semana 5,93%.
El sector de la semana fue el financiero. Nuestros bancos subieron en promedio más del 8% con Banco Francés a la cabeza, con un alza superior al 16%. El resto de los principales bancos: +10% Grupo Financiero Galicia, +7,67% Banco Macro, +4,51% Banco Hipotecario. En lo que respecta al petróleo, el viernes anterior había cerrado en U$D 69,95. Hoy el barril WTI ganó 0,8% y terminó en U$D 72,26. El resultado semanal evidentemente es bueno (+3,3%) y consolida a los 70 dólares como un precio de soporte para esta materia prima. Tenaris y Petrobrás Brasil subieron en consecuencia 9,57% y 4,88% respectivamente.
El sector energético merece mención, no sólo porque en la semana ha acumulado un alza del 4% en promedio, sino por la salida al exterior de Pampa Holding. Desde el 28/08, fecha en que la empresa anunció que cotizaría vía ADR en el NYSE, la acción creció más del 25%, el viernes con su salidad al NYSE llego a los tan esperados $2 y comenzó a perder valor hasta cerrar en $1,91(- 4%) esto se debió fundametalmente que hubo una fuerte puesta en venta de papeles que en las dos ultimas semanas habían acumulado como lo dije anteriormente una importante suba, y como siempre se dice en bolsa" COMPRAR CON EL RUMOR, VENDER CON LA NOTICIA", muchos hicieron lo que pensaron que era lo correcto y los compradores aprovecharon y llevaron papeles a bajo precio, que no tengo la duda que en la apertura de nuestro mercado el martes nuevamente convalidará los $ 2 El volumen de negocios de este papel supero el promedio de TS durante la semana.
Finalmente los bonos. Semana de descanso para los títulos públicos. En general se mantuvieron estables, ganando o perdiendo muy poco. La nota la dio el PR13, con una mejora del 12,1%. Las emisiones dolarizadas cerraron perdedoras, excepto el Boden 2015 que ganó 2,60%. Las Unidades Vinculadas al PBI dejaron un saldo positivo del 1,25% promedio.

USA

El saldo semanal dejó en Wall Street ganancias promedio de 4% en sus índices referentes. Se cortó así con dos semanas de tomas de ganancias pero se recuperó el terreno perdido y los cierres fueron en nuevos máximos anuales (ayer mencionábamos que esto era casi un hecho). Prácticamente todo se fue dando para que los festejos fueran de los bulls, desde indicadores económicos al balance de Alcoa y otros de menores relevancia fueron animando a los inversores a seguir entrando en títulos privados...
La misma pregunta que nos hacíamos hace un par de semanas sigue muy vigente: ¿habrá más recorrido pese a las espectaculares ganancias de estos 7 meses? La respuesta la darán los balances de cotizantes de la talla de J&J, JPM, C, BAC, GE, GOOG, GS, INTL, IBM, entre varios otros. Pese a que algunos indicadores de corto plazo muestran sobrecompra, puede haber lugar para más.Seguramente habrá mucho movimiento los próximos días en títulos financieros ya que llegarán balances de importantes entidades del sector (arriba mencionados).

HIGHLIGHTS MERCADO LOCAL Y USA

El MERVAL, aplastado principalmente por la baja del precio del barril de crudo liviano (-1,7%) que impacta sobre Tenaris (-1,51%) y Petrobrás Brasil (0%), concluyó en 2024,8 puntos, lo que representa una variación de apenas el 0,09% respecto del cierre anterior. En la semana el índice acumuló una variación positiva de 0,04%.Técnicamente el Merval está como la semana pasada: coqueteando con la línea de tendencia bajista de largo plazo. El miércoles marcó un nuevo máximo semanal y el jueves la caída anuló los tres días anteriores. La expectativa para el largo plazo sigue siendo optimista, pero en el corto hay que prestar atención al movimiento de la curva en los máximos del año. Entre 1930 y 2000 podría haber un soporte sólido.El Viernes el Merval Argentina, por su parte, creció +0,97% impulsado por las subas de Pampa Energía (+3,29%), Grupo Financiero Galicia (+1,70%) y Telecom (+1,69%), y finalizó en 1501,62 puntos. En la semana el índice acumuló una mejora de 4,1%.

En bonos los títulos dolarizados (RO15 y RG12) fueron los más negociados y culminaron el día con un rendimiento promedio del +1,2%. Los títulos en pesos arrojaron también buenos resultados: PB14 (+3,70%), PR12 (+3,30%), PARP (+2,10%), entre otros. Los bonos están transitando una zona de inestabilidad producto de la incertidumbre.

Creo que si las definiciones sobre los temas: FMI, HoldOuts y Club de Paris, son positivas muchos de los títulos públicos podrían mejorar aún más sus cotización, pero es claro que despues de la primera ola Bonos o renta fija siempre viene la segunda Renta variable o acciones, a tomar posiciones de aca a fin de año siempre y solo siempre si se cumple lo antes mencionado.

Insisto con la premisa anteriormente mencionada, no tengo dudas que nuestro mercado hacia un futuro no tan lejano, está para grandes cosas, pero para ello, necesitamos mayor institucionalidad, seguridad jurídica, reglas claras y que se mantengan en el tiempo, ausencia de conflictos en los distintos sectores protagonistas de nuestra economía, sumados a un sólido y equilbrado escenario fiscal, lo que nos devolvería nuestra categoría de mercado emergente y el regreso de jugadores del exterior.

USA

El Dow Jones fue en la búsqueda de los 10.000 puntos y llegó, por ahora hasta los 9834 con mucho esfuerzo. Los datos económicos no ayudaron para consumar lo que parecía una suba final segura para esta semana.No obstante creo que la variable de empleo va a seguir en ese rumbo por lo menos entre 30 y 60 dias mas antes de revertir (una rueda no para de repente) creo que el mercado esta consolidado una base para empezar el rebote, estamos en presencia de cuatros día de baja consecutivas y segunda semana negativa, los que augura un suba. ahora vamos a poder disfrutar de las ultimas "marcas de precios", para luego ver como los operan hacia arriba y hacia abajo, es decir venta por rango de precio.Dicho de otra forma veremos volatilidad tìpica de un extremo de mercado. Cuando estamos cerca de los pisos es compra, pero a estos niveles y luego de cuatro meses, sabemos de que estamos hablando.