HIGHTLIGHTS MERCADO LOCA Y USA

Semana cargada de noticias, algunas de mercado y otras de indole económicas que no me gustaría dejar pasar.
Pero arranquemos por Banco Patagonia, que fue la estrella de la semana, por la sorpresiva noticia y avalada por el mismo Banco Do Brasil quien se encuentra negociando su participación en el Banco, los que hizo dar comienzo a una suba muy importante del papel.
La otra noticia destacada y que habíamos anticipado el Viernes pasado es el rebote de lo que a mi me gusta denominar el trinomio energético, Pampa Transener y Edenor que han tenido un rebote interesante con pocos nominales, esto es tipico de los inicios de ejercicio en virtud del nuevo lanzamiento de las opciones de Enero y Febrero, usualmente tenemos por delante una suba de entre 8 y 10% en estos papeles.
Tambien podemos sumar a Grupo Galicia y Tenaris en este proceso de lanzamiento, aunque es aprovechable para un trading corto.
Pero cuidado, los ejercicios como el que ha finalizado se han ejercido bases muy altas, eso obedece a que el mercado no esta diciendo que de fondo es bajista, porque cuando un mercado es alcista se ejercen las menores bases posibles, y no este el caso.
La noticia económica de la semana fue el manotazo via Decreto de Necesidad y Urgencia que el ministerio de economia hizo sobre USD 6500 millones de la Reservas del Banco Central, las han denominado excedentes, en virtud de un articulo que todavia esta vigente desde la epoca de la convertibilidad que a mi juicio es para tomar con pinzas.
Esto si bien y entre comillas garantizaría el pago de la deuda del 2010 es una mala señal para los mercados internacionales, ya que se hace via DNU y no por ley del Congreso Nacional como se habia hecho con el pago al Fondo Monetario Internacional en la anterior presidencia de Nestor Kirchner.
Sumado que el BCRA debe ser un ente absolutamente autarquico del poder ejecutivo, yo creo que ningún país integrante del G20 haria una cosa similar y al mismo tiempo no hay una razon para tomar semejante medida si escuchamos los dichos del ministro de economia o le creemos a los numeros que emiten los distintos organismos.
Pero mas que certezas yo creo que genera cierta incertidumbre y no una señal de mayor seguridad juridica, hecho que casualmente esta semana es reclamada por la diplomacia norteamericana.
La segunda noticia es la suba del dolar en el mundo por una parte, hecho que tambien habiamos anticipado en las ultimas semanas.
Pero asimismo Redrado lo que esta haciendo es ofrecer a los empresarios una tasa mayor de entre 12 y 13 por ciento anual contra un 7 que venia ofreciendo contra el dolar futuro, hecho que se traduce en que no sea solo el BCRA quien compre dolares y sostenga el valor.
Entiendo que esto va a obligar a los bancos a subir las tasas de interés de los plazos fijos para que la gente decida la renovacion.
En fin, estos tres elementos unidos son mas bien una competencia directa contra la inversion en activos de riesgo sobre en todo los de renta variable como lo son las acciones privadas.
Los bonos mantienen un momentum alcista con Enero por delante y el resultado que se obtenga respecto del canje de deuda que se ha presentado.
Considero que hasta fin de año creo se va a mantener en esta linea.

Por lo menos hasta el 6 o 7 de Enero mantendremos un periodo de lateralizacion y suba de algunos papeles para efectuar el lanzamiento de las opciones como dijimos y no creo que tengamos demasiados sobresaltos.
El año que viene va a estar mas movido por noticias económicas y tal vez politicas y tambien asistamos a alguna medida de indole operativa en nuestro mercado que ayude a generar mayor volumen, a partir de quiza la vuelta de nuevos plazos de negociacion a los actuales, veremos si se da esa posibilidad que consideraria muy acertada si la autoridades de nuestra bolsa la adoptan.

USA

Buenos avances en porcentuales lograron los mercados neoyorquinos (1% promedio, NASDAQ C en máximos, S&P500 y DJIA acechando) aunque flojos de volumen para estas fechas en una semana que será corta (jueves media sesión, viernes sin actividad). Sin datos macro, todo pasó por novedades de fusiones y adquisiciones y mejoras de notas, veamos:
*Brilló en el DJIA Alcoa (alrededor de 8%) tras anunciar la firma de un acuerdo para el desarrollo de aluminio integrado con una minara saudí. Analistas de MS cambiaron de neutral a sobreponderar la posición luego de considerar que el precio del commodity seguirá en aumento durante el primer semestre del año entrante.
*Otra mejora en la recomendación la dio el Barclays, fue para Intel y el cambio en la ponderación es de neutral a sobreponderación. Sus analistas ven firme al mercado de chips y consideran atractivo el precio de la acción. Esto hizo del sector de productoras de semiconductores uno de los de mejor performance entre los títulos tecnológicos.
*En Europa el laboratorio Sanofi-Aventis pagaría u$s 1,900M por productos de su competidora Chattem.
*Bucyrus International le pagará u$s 1,300 M a Terex Corp. Por su división de equipamiento de mineras.
El dolár avanzó levemente contra el euro, el crudo bajó.

Por ultimo desearles una feliz Navidad y un muy prospero año nuevo, a seguir dandole pelea a la vida y sobre todo sean felices que nos venimos viejos mas rapido de lo que creemos.